CD-ROM付 図解 成功の9ステップ/ジェームス・スキナー

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ジエームス・スキナーさんの現在の
金融危機に対する考えをCDでお聞きしました。
ジエームス・スキナーさんは過去に、
ファンドを経営していたこともあるそうです。
$さくらの「ウェルシーシェフ」
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<魔法のレシピ>
金融の規制が変わると、金融が変わる
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$さくらの「ウェルシーシェフ」
◆今から81年前・・・
1929年の大恐慌の原因は、10月24日の「株価の暴落」でした。
ちなみに、Jスキナーさんは
株価の暴落とは「株価の下がった幅」ではなく
「株価が下がる幅と市場の速度」だといいます。
株価が20年で50%下がるのと、1日で50%下がる
ことの違いですね。
1929年に、なぜ株価が暴落したかというと、当時、
多くの投資家が、
「より早く、より大きく儲けよう」と考えて
銀行からお金を借り、投資にレバレッジをかけていたからです。
$さくらの「ウェルシーシェフ」
◆ところが、一度、株が下がり始めると
実力以上にレバレッジで膨らんでいた投資資金は
銀行に返せない。
・個人や企業がお金を失い、銀行の業績が悪くなる。
・多くの人は新聞を読んで、不景気になると感じると
さらにお金を使わなくなります。
・こうして消費が抑えられると、企業の売上が低迷する。
・すると、さらに株価が下がるというスパイラルに入ります。
もちろん、全ての企業や個人というわけではありませんが・・・
$さくらの「ウェルシーシェフ」
◆サブプライムローン問題から始まった、今回の金融危機は
証券化商品に大きなレバレッジをかけて販売していたのが
大きな問題となっています。
例えば「オプション取引」というのは「貸付金での取引」
つまり「レバレッジ」なのです。
そして、どのようなメカニズムでレバレッジが大きくなるのか?
というと・・・
$さくらの「ウェルシーシェフ」
①ストライクプライス 50ドル、プレミアム2ドルのオプション
取引というのは、25倍のレバレッジのことです。
②これにヘッジファンドは、さらに4倍のレバレッジをかけ
て売ります。100倍のレバレッジです。
③ファンズ オブ ファンズは、これにさらに4倍かけて売り
ます。400倍のレバレッジです。
④証券会社はユニットトラストといって、これにさらに
1.5倍のレバレッジをかけて売ります。600倍のレバレッジです。
$さくらの「ウェルシーシェフ」
◆この証券化商品は、リスクヘッジのために
債権を分散しているという名目で、支払いに不安のある
お金を返せない性質の人(サブプライム)の債権まで
混ぜ合わせて販売したのです。
さらに、これらの証券に格付け会社がAAAを
をつけ銀行や証券会社は、売りまくったのです。
◆Jスキナーさんは、いいます。
「金融の規制が変わると、金融が変わる」
もともと今回の金融危機は「バゼル」という規制が
大きな要因になっている。
この規制は
『銀行が融資する場合に8%の自己資本が必要ですよ。』
というものです。
これは銀行からしてみると
「銀行の事業を小さくしなさい。」というようなものです。
◆銀行の経営者は、黙って、事業を縮小したら、クビが飛びます。
そこで、世界で頭の良い銀行の幹部達が、証券化商品をつくり
高い利息や手数料を得てこれらの証券化商品を売りまくりました。
◆Jスキナー氏は、規制について教えてくれます。
・銀行と証券会社はレバレッジをかけられない規制をすること
・1万円しか資本がない人には、1万円以上貸してはいけない
これにより過去50年間、は世界経済は成長しきたのです。
これからも「金融システム」はなくならないのでしょうが
「金融システム」は大きく変わるかもしれませんね。
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<魔法のレシピ>
■ 金融システムは大きく変わる
■ 銀行と証券会社はレバレッジをかけられない
規制が必要である
■ 1万円しか資本がない人には
1万円以上貸してはいけない
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<さくらのB級グルメ>★★★★
$さくらの「ウェルシーシェフ」
『ららぽーとTOKYO-BAY』で、鹿児島産黒毛和牛を使った
本格和牛焼肉と韓国料理のお店に行きました!
焼肉は、お肉の味を最大限に味わえるよう、
やさしい風味の自家製ダレや天然塩を使うなど、
味付けにもこだわっています。
$さくらの「ウェルシーシェフ」
ランチタイムには、そんな上質の肉を使った焼肉ランチや
本格ビビンバランチをお手頃価格で楽しめます。
『カルビランチセット(980円)』
セットでサラダ、ごはん、スープ、キムチが付いてきました◎
お得なランチの割りにお肉の質が良く、普通にとろけました!
TV いきなり!黄金伝説。で放映!!
2010年4月29日(木) 19:00~20:54 [テレビ朝日] $さくらの「ウェルシーシェフ」
(いきなり!黄金伝説コーナー:
ららぽーとTOKYO-BAY 人気グルメ100品 24時間で食べ尽くす)
「焼肉屋 くろ兵衛」を訪れ、
「特選5点 盛り合わせ」を食べたようです。
$さくらの「ウェルシーシェフ」